02 Июня 2008 09:06 02 Июн 2008 09:06 |

Поделиться

МТС купила СМАРТС

Информация о достижении договоренностей по сделке акционеров СМАРТС и МТС появилась в марте этого года. Участники рынка сходились во мнении, что МТС готова выложить за поволжского оператора кругленькую сумму в $1 млрд. Однако в самой компании МТС не подтверждали ни ведение переговоров, ни факт достижения каких-либо договоренностей. Руководство СМАРТС на вопрос о предстоящей сделке традиционно отвечало лишь, что переговоры ведутся с несколькими участниками отечественного рынка, а также иностранными инвесторами, не уточняя, ни с кем именно, ни в какой стадии находятся переговоры. Основной акционер компании Геннадий Кирюшин ссылался на конфиденциальность переговоров и также не раскрывал подробностей.

Источник, осведомленный подробностями переговоров СМАРТС с МТС, рассказал CNews, что сделка о продаже СМАРТС оператору МТС подходит к завершению и не исключено, что уже в  конце июля - начале августа об этом будет объявлено официально. Стоимость компании, по его информации, превысит $1 млрд. В самих компаниях информацию опять не подтвердили. В пресс-службе МТС отметили, что не комментируют слухи. Связаться с генеральным директором СМАРТС Андреем Гиревым не удалось. Участники рынка и аналитики, опрошенные CNews, отметили, что информация о завершении действительно уже распространяется на рынке, однако официальных подтверждений сторон до сих пор не было. Один из топ-менеджеров российской телекоммуникационной компании также подтвердил CNews о скором завершении сделки.

Однако независимо от официальных подтверждений фондовый рынок уже реагирует на ситуацию таким образом, будто бы уверен в близком завершении сделки. Управляющий директор консалтинговой компании Dynargie Маргарита Зобнина заметила, что муссирование информации о завершении сделки по продаже СМАРТС действительно отразилось в том числе и на фондовом рынке — выросли в цене облигации ОАО «СМАРТС». По данным УК «Финам», только за последние три дня оборот по бумаге заметно вырос, сократилась эффективная доходность к оферте, что может говорить о росте спроса на актив. Например, в последние дни оборот по бумаге превышает 10 млн руб. в день, а в начале месяца он редко поднимался выше 3 млн руб. В январе соответствующий показатель колебался в интервале 1–5 млн руб., не считая 29 января, когда оборот составил 34,4 млн руб.

Геннадий Кирюшин избавился от СМАРТС

В целом, рынок облигаций реагирует на любой позитив достаточно быстро, отмечают в «Финаме», так как основными игроками на нем являются банки: их аналитики отслеживают все события, оперативно выдавая соответствующие рекомендации. По словам начальника управления ценных бумаг КБ «Солидарность» Владимира Юдина, всплеск интереса к облигациям сотового оператора был отмечен еще в декабре прошлого года, когда о своем намерении приобрести СМАРТС заявил «Вымпелком». Новое оживление в облигационном выпуске СМАРТС-03 произошло 4 апреля после новости о предложении о покупке компании со стороны МТС. За один день на бирже было совершено 14 сделок на сумму порядка 33,5 млн руб., отмечает Юдин. На минувшей неделе, по словам эксперта, среднее количество сделок возросло до 86, доходность к оферте снизилась до 13% годовых. Юдин отметил, что темп роста по облигациям СМАРТС сейчас действительно высок и опережает показатели многих бумаг второго и первого эшелонов. Сам Юдин связывает это с ожиданиями рынком покупки СМАРТС крупным игроком.

Продажи облигаций СМАРТС в 2007–2008 годах

Источник: Cbonds.ru

В тренде мультиоблако — изучаем плюсы и минусы

Облака

Подтвердила тенденцию к повышению цен на облигации СМАРТС и ведущий экономист управления активных операций «Первого Объединенного Банка» Мария Николаева. Она рассказала, что по облигациям компании СМАРТС 3-го выпуска наблюдается снижение доходности, что является обратной стороной роста ее стоимости на рынке. С начала года стоимость облигаций выросла с 98,6% до 100,45% от номинала, а доходность снизилась на 3,83% годовых — с 16,79% до 12,96% годовых. Рост стоимости облигаций, по мнению Николаевой, связан как с общими тенденциями на рынке долговых обязательств, так и с корпоративными новостями по компании.

Выгода федеральных игроков в приобретении СМАРТС очевидна — лидерские позиции в регионе или даже в России. Аналитик УК «Финам Менеджмент» Анна Зайцева уверена в том, что сегодня покупка СМАРТС «Вымпелкомом» или МТС равноценна решению вопроса о лидерстве на российском рынке. Однако в разное время цели приобретения поволжского актива были различны. В 2001–2002 гг. МТС уже делала попытку выкупить акции СМАРТС у его акционеров. Сделка считалась уже практически завершенной, но в последний момент сорвалась из-за условия основного акционера СМАРТС Геннадия Кирюшина остаться на руководящем посту компании.

Немногим позже «Вымпелком» рассматривал актив для увеличения абонентской базы.

Взаимный спрос: как рост медтеха в России формирует приток ИТ-специалистов в отрасль

Маркет

Лакомым кусочком является оператор и для шведского холдинга Tele2. Однако в момент переговоров СМАРТС отбивался от рейдерской атаки, и его акции были долгое время под арестом. В результате в 2007 г. Tele 2 все-таки купил себе кусочек СМАРТС в Краснодаре — дочернюю структуру оператора «Телеком Евразия». В декабре 2007 г. СМАРТС был на грани продажи «Вымпелкому», однако в последний момент миноритарный акционер компании «ВолгаТелеком» помешал осуществиться этим планам, согласившись на выставленную оферту.

Нежелание акционеров СМАРТС продать свой бизнес «Связьинвесту» вылилось в итоге в смену организационно-правовой формы — из ЗАО в ОАО. Такой шаг позволил основным акционерам компании без согласия на то миноритария продать свой бизнес. В разное время претендентами на СМАРТС его руководители называли и иностранных инвесторов, однако уточнить, кого именно — не удавалось. Сделку СМАРТС и МТС, в которой так уверены участники рынка, оценивают в 1 млрд. Однако аналитики полагают, что эта стоимость завышена. Ведущий аналитик Mobile Research Group Эльдар Муртазин считает, что информация о продаже актива, появившаяся на рынке, была запущена самим оператором для «подогрева рынка» и привлечения внимания инвесторов.

Поделиться

Подписаться на новости Короткая ссылка