Поделиться
Из-за сделки с государственным фондом «Ростелеком» получил 2,8 млрд убытка
«Ростелеком» выкупил обратно у РФПИ 1,35% собственные акции за 7,65 млрд руб. Это в два раза больше суммы, за которую «Ростелеком» в 2013 г. продал эти акции. Убыток от сделки составил 2,8 млрд руб.«Ростелеком» вернул обратно свои акции
«Ростелеком» завершил расчеты с Российском фондом прямых инвестиций (РФПИ, «дочка» государственного Внешэкономбанка) по купли-продажи собственных акций. Об этом говорится в отчетности «Ростелекома».
Сложная сделка «Ростелекома» с РФПИ и Deutsche Bank
Осенью 2013 г. «Ростелеком» продал РФПИ и его партнеру - Deutsche Bank - 2,7% собственных акций (36,1 млн акций) за $237 млн (i7,7 млрд по тогдашнему курсу). РФПИ и Deutsche Bank разделили этот пакет пополам, то есть купили по 1,35% акций «Ростелекома» за $118,5 млн (i3,85 млрд каждый). Цена одной акции составляла $3,3 (i106 в октябре 2013 г.).
Одновременно стороны заключили опционы типа call и put. В случае, если бы по прошествии двух лет с момента завершения сделки биржевая стоимость акций (в долларовом выражении) выросла бы на 30%, то «Ростелеком» мог бы реализовать call-опцион на обратный выкуп половины от этого пакета ценных бумаг по цене, на 30% превышающей цену покупки ($4,3 за акцию).
Если же к 2015 г. рыночная цена акций «Ростелекома» падала, то РФПИ и Deutsche Bank получали право на реализацию put-опциона. Предполагалось, что инвесторы продадут на открытом рынке принадлежащей им пакет акций, а «Ростелеком» компенсирует им разницу в стоимости продажи и стоимости покупки.
Инвестиция РФПИ привела «Ростелеком» к убытку в 2,8 млрд рублей
«Ростелеком» подвели котировки и курс рубля
Когда же наступила осень 2015 г, стало понятно, что «Ростелеком» должен будет доплачивать инвесторам. Акции компании упали до i89, а в долларовом выражении падение составило еще больше - $1,35, то есть в два с половиной раза.
Но с Deutsche Bank удалось договориться о продлении действия опционного соглашения еще на два года. С РФПИ же «Ростелеком» решил не только выплатить премию за падение стоимости пакета, но и выкупить у фонда сам пакет: «Ростелеком» не захотел, чтобы фонд продал акции на открытом рынке и еще больше сбил котировки.
На момент обратного выкупа у РФПИ оставалось 1,13% акций «Ростелекома» (32,1 млн акций). За этот пакет «Ростелеком» заплатил по рыночной цене i2,853 млрд. Размер же компенсации, которую «Ростелеком» заплатил РФПИ за падение стоимости своих акций, составил $73,3 млн (i4,8 млрд на момент завершения сделки).
Таким образом, всего РФПИ получил от «Ростелекома» i7,65 млрд ($116 млн). В рублевом выражении это в два раза больше, чем осенью 2013 г. фонд заплатил «Ростелекому» за миноритарный пакет его акций. «Ростелеком» признал в своей отчетности убыток от переоценки опционов в размере i2,8 млрд.
Напомним, РФПИ в 2015 г. выступал финансовым партнером «Ростелекома» по проекту устранения «цифрового неравенства». Кроме того, глава РФПИ Кирилл Дмитриев ранее возглавлял фонд ICON Private Equity. В прошлом году «Ростелеком» приобрел созданного этим фондом WiMAX-оператора Freshtel за 2,5 млрд руб. с учетом долга.
Короткая ссылка
